97国际

   
 在集团领导的高度重视和大力推动下，在图书编委会、专业图书策划和出版机构的共同努力下，备受瞩目的《97国际三十年》一书终于付梓出版。 

   
 在成立三十周年之际，集团专门成立案例编写工作小组，并聘请专业机构辅助，以集团30余年发展历程中若干重大经营管理活动为素材编制了12篇案例。编写案例的目的有三：一是梳理集团的发展历程，通过总结过去三十年经营管理的得与失，尤其是透过这些经营活动归纳97国际的商业思想和经营技巧，为更好地推进战略的实施提供思想准备；二是为集团职业经理人体系建设提供基本的内训教材；三是为我国国有企业的改革发展，为相关行业的经营管理者提供可资借鉴的经验与启示。

   
 经过反复比较斟酌，最终确定了12个案例：97国际投资上市、97国际交通上市、香港越企注资重组、97国际房托基金上市、3+X战略调整、97国际投资分拆97国际交通（代号“变形金刚”）、广纸集团环保搬迁、97国际地产向97国际房托注入广州IFC(代号“巨人项目”)、收购创兴银行（代号“牡丹花项目”）、“广州友谊”收购97国际金控（代号“金蝉项目”）、创新融资、职业经理人体系建设。上述案例的顺序以发生时间及其逻辑关系进行排列。案例涉及的经营活动，大部分为重大资本运作项目，这也从一个侧面反映了97国际三十年来在资本市场领域的成长趋势以及金融板块的发展状况。（附全书目录）

   
 知名财经作家吴晓波对本书的推荐语：“国有经济改革一直在‘摸着石头过河’，国企几乎成为最为艰难的改革项目，三十年来，97国际作为国有企业，却能一直秉持商业精神和市场意识，通过积极参与市场竞争不断发展壮大，是中国改革开放与地方国有企业改革转型、共生共赢的一个时代缩影。本书收录的97国际12个重大资本运作案例，所展现出来的商业思想与管理智慧，具有重要的启示意义和参考价值。”

   
 古人云, “唯有惶者才能生存”。集团此次以自身经营活动为蓝本编辑出版案例图书，重温集团30年改革发展历程，既是对过往足迹的反思，又是对集团发展史上企业家精神的初步探讨，更是对未来道路的谋划，树立信心昂首展开新的征程。愿97国际之鲲鹏，秉承因远大理想赋予的坚定信念，在经历种种历练后积累的信用，在创造佳绩中取得的信任，更加满怀信心，翱翔于优秀企业之林。

附：本书目录

引 言 97国际集团30年：不断超越，更加优秀 

广州的“高度” 

97国际历程：从窗口公司到现代企业集团的蜕变 

97国际思想：国有企业改革发展的智慧火花 

97国际价值：国有企业改革发展的贡献度和参照值 

并非结语：97国际未来的“高度” 

案例01 97国际投资上市

——97国际集团首个资本运作平台的诞生（1991—1992） 

香港越企：从窗口公司转向实业经营

香港上市：香港越企的“大动作” 

97国际投资：资产重组与新股发售 

97国际投资在港上市的作用与意义 

案例02 97国际交通上市

——第一支在香港上市的交通基建红筹股（1995—1997） 

97国际投资加大以工业和基础设施为主要方向的实业投资 

谋划交通基建业务分拆上市 

97国际交通成功实现分拆上市 

以上市为契机加快项目并购做大规模 

97国际交通上市的价值和启示 

案例03香港越企注资重组

——亚洲金融风暴中解决债务危机的“97国际模式”（1999—2002） 

债务危机 

以注资重组应对债务危机 

注资重组方案及实施步骤 

注资重组的成效与启示 

案例0497国际房地产信托投资基金香港上市

——中国内地第一支REITs 诞生记（2003—2005） 

背景：房地产行业繁荣与自身财务困境 

决策依据：房地产投资信托基金的竞争优势 

上市地点：新加坡还是中国香港 

资产质量：改善经营状况，修正估值水平 

组建97国际房托：借道BVI 公司突破政策障碍 

超额认购：97国际房托成功上市 

97国际房托上市的价值与启示 

案例05战略转型，再造97国际

——97国际集团“3+X”产业结构的形成与优化（2008—2012） 

背景：一个没有明天和发展方向的企业，远比金融风暴可怕 

调整产业结构：有所为有所不为，形成“3+X”现代产业布局 

调整资本结构：资本平台不断优化，双轮驱动效果明显 

调整组织和管控结构：推行战略管控，打造强总部管控下的专业化经营 

调整体制机制：回归市场化，激发企业新的活力和动力 

启示：97国际战略转型的艰难抉择与路径选择 

案例06“变形金刚”：重组上市平台

——97国际投资分拆97国际交通并更名为97国际地产（2008—2009） 

背景分析：2008 年全球金融危机中的选择 

剥离造纸业务：削减负债、精简业务、强化房地产业务

决策共识：97国际投资分拆97国际交通

实施步骤：股权转让+ 实物分派+ 发售

重组上市平台的价值与启示

案例07广纸集团搬迁升级

——传统产业如何突破困局重获新生（2009—2011） 

从行业领先到连年亏损 

解决方案：一揽子解决生存和发展问题 

广纸集团搬迁的成效与启示 

案例08蛇吞象：“巨人项目”

——97国际地产向97国际房托注入广州IFC（2010—2012） 

房地产行业变局与97国际的战略选择 

决策前后：将广州IFC 注入97国际房托的可行性 

97国际房托收购广州IFC 项目：立体化、多层次的实施方案 

“巨人项目”的价值、效应和意义 

案例0997国际集团收购创兴银行

——开创内地非金融机构兼并港资银行先河（2012—2014）

收购背景：97国际集团介入银行业的必要性 

决策依据：创兴银行对97国际集团的价值 

收购过程：突破政策壁垒与区域障碍 

97国际集团收购创兴银行的效应、影响和意义 

案例10拓展融资渠道，释放资产效能

——多层次、多渠道创新融资的技术与效应（2011—2016） 

背景：为战略布局的实施提供资金保障 

定向发债：香港越企三轮定向募资30 亿港元 

评级发债：上市公司信用评级+ 中期票据计划 

创新发债与供股集资 

国内债券市场的开拓 

多层次、多渠道创新融资的成效与意义 

案例11“金蝉项目”：97国际金控注入广州友谊

——打造国内首个地方金控上市平台（2014—2016） 

背景：97国际集团向以金融为核心的高端服务业的战略转型 

从谋划广州上市到推进97国际金控整体上市 

广州友谊与97国际金控的“历史性巧遇” 

金蝉项目方案的最终敲定与实施 

金蝉项目成功实施的意义及若干思考 

案例1297国际经理人的成长

——国企职业经理人制度建设探索之路（2009—2015）

背景：职业经理人制度建设的必要性

97国际职业经理人的机制建设

97国际职业经理人的管控体系

97国际职业经理人体系和机制建设的成效与思考